Raydium — протокол автоматизированного маркет-мейкинга (AMM) и предоставления ликвидности, работающий поверх блокчейна Solana. В отличие от централизованных бирж, «Райдиум» не хранит средства пользователей на своих серверах: все операции — обмен токенов, добавление ликвидности, стейкинг — выполняются напрямую через смарт-контракты, а сайт raydium.io — лишь один из возможных интерфейсов к этому открытому протоколу.
Как устроен протокол Raydium
Технически Raydium объединяет несколько типов пулов ликвидности: классический AMM v4, более новый CPMM (constant product) и CLMM с концентрированной ликвидностью, где поставщики выбирают ценовой диапазон для более эффективного использования капитала. Смарт-контракты доступны любому пользователю или стороннему разработчику — интерфейс на raydium.io не является единственным способом обратиться к протоколу.
Продукты платформы
Swap — обмен токенов напрямую из подключённого кошелька
Liquidity — предоставление ликвидности в пулы AMM v4, CPMM и CLMM за долю от комиссии
Farms — стейкинг LP-токенов пулов ликвидности ради дополнительных наград
Perpetuals — бессрочные фьючерсные контракты с кредитным плечом
LaunchLab — площадка для запуска новых токенов через бондинг-кривую с последующей миграцией в постоянный пул
Комиссии за обмен и их распределение
| Продукт | Диапазон комиссии за обмен | Значение по умолчанию |
|---|---|---|
| AMM v4 | фиксированная | 0,25% |
| CPMM | 0,005% – 4% (21 уровень) | 0,25% |
| CLMM | 0,01% – 4% (21 уровень) | 0,25% |
| LaunchLab | 1% до листинга / 0,25% после | 1% |
Собранная комиссия распределяется между разными сторонами в зависимости от продукта: в AMM v4 поставщики ликвидности получают 88% комиссии, а 12% уходит в протокольное казначейство; в CPMM и CLMM соотношение иное — 84% поставщикам, 12% протоколу и 4% в отдельный фонд; в LaunchLab на этапе бондинг-кривой сборы делятся поровну между самим пулом и казначейством LaunchLab.
Raydium в сравнении с другими DEX
| Параметр | Raydium (CPMM/CLMM) | Другие DEX (по данным документации Raydium) |
|---|---|---|
| Комиссия по умолчанию | 0,25% | Uniswap V3 и Orca Whirlpools — 0,3% |
| Минимальный уровень комиссии | 0,005% | 0,01% у аналогов |
| Поддержка Token-2022 | да | нет у ордербук-биржи Phoenix; неприменимо к Uniswap (другая сеть) |
По собственным данным документации Raydium (актуальным на апрель 2026 года), комиссии по умолчанию у платформы немного ниже, чем у крупнейших конкурентов на других сетях, а поддержка стандарта Token-2022 шире, чем у части аналогов на самой Solana.
Стейкинг RAY и доходность пулов
Помимо предоставления ликвидности, держатели токена RAY могут застейкать его напрямую — на момент проверки интерфейс показывал доходность 5,28% годовых при относительно небольшой ликвидности в самом стейкинг-пуле. Доходность отдельных пулов ликвидности в разделе Liquidity при этом варьируется в куда более широком диапазоне — от единиц процентов до значений выше 300–900% годовых, что отражает не гарантированный доход, а комбинацию торговой активности пула и связанных с ней рисков, включая непостоянные потери (impermanent loss).
Плюсы и минусы Raydium
| Плюсы | Минусы и риски |
|---|---|
| Открытый исходный код, работает с 2021 года, документация и SDK для разработчиков | Протокол децентрализован — обратиться за компенсацией потерь фактически некому |
| Конкурентные и гибкие комиссии по сравнению с аналогами на других сетях | Любой токен и пул может быть создан кем угодно без проверки — включая мошеннические токены |
| Независимая программа Bug Bounty через Immunefi | Показанные APR по пулам ликвидности крайне волатильны и не гарантированы |
На что обратить внимание
официальный дисклеймер сайта прямо говорит, что интерфейс и протокол предоставляются «как есть», без каких-либо гарантий, а Raydium Holding Foundation не контролирует сам протокол и не несёт ответственности за операции в нём
протокол недоступен для резидентов и граждан ряда юрисдикций — в списке отдельно указаны США, а также страны под международными санкциями
поскольку создание пула и токена в LaunchLab не требует проверки, на платформе присутствуют как легитимные, так и заведомо мошеннические токены — ответственность за выбор актива лежит полностью на пользователе
на Trustpilot у домена низкий рейтинг (1,3 из 5 при 46 отзывах), с частыми жалобами на сбои интерфейса, неудачные свопы при высокой волатильности и отсутствие живой поддержки — типичная картина для крупных децентрализованных протоколов, где нет центральной службы возврата средств
Проверка домена raydium.io
По данным DomainTools, домен зарегистрирован 27 января 2021 года и продлён до января 2028 года — эта дата практически совпадает с публичным запуском протокола в феврале 2021 года. Сайт размещён на инфраструктуре Cloudflare, данные о регистранте скрыты сервисом приватности.
Архив Wayback Machine зафиксировал 51 сохранение документации проекта в период с августа 2022 по сентябрь 2026 года — продолжительная и последовательная публичная история.
Профиль на Trustpilot показывает низкий рейтинг 1,3 из 5 при 46 отзывах; почти все они касаются не мошенничества со стороны самой платформы, а рисков, присущих децентрализованным биржам, — неудачных сделок, скачков цены и отсутствия отдела поддержки, к которому можно обратиться за компенсацией.
Заключение
Raydium — действующий и давно работающий DEX-протокол на Solana с открытым кодом, подробной технической документацией и датой регистрации домена, точно совпадающей с историей запуска. Это не мошенническая схема, а инфраструктурный протокол децентрализованных финансов, риски которого — типичные риски DeFi: отсутствие гарантий и центральной поддержки, возможность появления непроверенных токенов на permissionless-платформе и высокая волатильность доходности пулов ликвидности. Работать с такими протоколами стоит с пониманием этих особенностей, а не по аналогии с централизованными биржами или брокерами.
Часто задаваемые вопросы
Причин, по которым платформа Raydium может блокировать вывод денежных средств, множество. И большинство из них, к сожалению, связаны с не самой чистой репутацией платформы. В таких случаях одним из немногих правильных решений будет обращение в чарджбэк-сервис, специалисты которого знают, как специалисты которого знают, как решить вопрос снятия средств.
Поделитесь своим мнением
Используйте данную форму для того, чтобы оставить отзыв о компании. Все комментарии, не касающиеся продукта, будут удалены!